Chart of April 2025

Unternehmen: Peach Property Group ist ein Immobilienunternehmen mit 2.4 Mrd. € Wohnimmobilien in Deutschland (70% NRW).
Herausforderungen: Nach Corona-Pandemie kämpfte Peach Property mit hoher Verschuldung, steigenden Zinsen und sinkenden Immobilienbewertungen –> temporäre Refinanzierungsprobleme, insbesondere bei ausstehenden 4.375% Senior Notes (Fälligkeit 11/2025).
Proaktive Zusammenarbeit: Management kontaktiert FSAM zum Ideenaustausch. FSAM unterbreitet Maßnahmen bestehend aus Kapitalerhöhung und Asset-Verkäufen (ergänzend Teilrückzahlung und Amend & Extend). Empfehlungen wurden erfolgreich vom Emittenten umgesetzt.
Kapitalmaßnahmen:
- Kapitalerhöhungen:
  - 03/2024: 16,9 Mio. CHF
  - 11/2024: 113 Mio. CHF
- Asset-Verkäufe: Verkauf von 5.200 Einheiten –> Nettoerlös 120 Mio. €.
- Tender Offer: Rückkauf 127 Mio. € Notes über „Unmodified Dutch Auction“ bei 98.365% (Bewertung im Fonds bei 97.3%, Einstieg 80.5%).
Ergebnis: Aktive Einbringung von Empfehlungen in Unternehmensstrategie, starke Kurserholung + Kupon