Absolute Return –
Event- Driven Alpha
durch “Out of the Box”

Ineffizienzen, an die wir glauben, sind immer wieder im Markt erkennbar. Unser Screening-Prozess konzentriert sich daher auf unterschiedlichste Merkmale bei europäischen Anleihen und deren Emittenten. Um entsprechende Unregelmäßigkeiten zu entdecken und dann auch als solche zu identifizieren, greifen wir auf ein großes Fundament quantitativer Auswertungen zurück, ehe diese daraufhin quantitativ und qualitativ untersucht und bewertet werden. Dabei beobachten wir Ereignisse der Vergangenheit und identifizieren Katalysatoren, welche kurz- bis mittelfristig einen positiven marktunabhängigen Einfluss in der Zukunft ausüben könnten. Marktbewegungen, Hektik und Komplexität sind somit Ansatzpunkte, die wir präferieren. Chancen werden kreiert wo andere ausgestiegen sind oder aussteigen müssen.

Diese Strategie gehört zu den alternativen und ereignisorientierten Ansätzen, die unter dem Namen „Event-Driven“ bekannt sind. Mehr dazu finden Sie hier:
Event-Driven Investing · The Hedge Fund Journal

Events werden kategorisiert, mit einem Zeithorizont versehen und vor allem in Zusammenhang untereinander verglichen. Auch innerhalb der räumlichen Topologie unseres Fonds ist entscheidend, dass eine geringe Korrelation untereinander und nicht nur zu konventionellen Marktbewegungen steht.
In der Portfoliokonstruktion geht es dann nicht nur um die Umsetzung der Ideen, sondern auch um die Steuerung aller Positionen im Rahmen der Risikovorgaben, die in Anlehnung der Barbell-Strategie umgesetzt wird.